Placeringstillgångarnas långfristiga aktievikt (noterade aktier och kapitalfonder) är 45–50 procent. Realinvesteringarnas (fastigheter, skog, infrastruktur) andel är 35–40 procent och ränteplaceringarnas (lån, penningmarknad och obligationslån) andel är i genomsnitt cirka 15 procent.
Cirka 1/3 av portföljen (direkta fastighetsinvesteringar och finländska noterade aktieplaceringar) är direkta placeringar och 2/3 är fondplaceringar. Vi gör långsiktiga placeringar och i portföljen ingår över 60 procent icke-likvida placeringar (fastigheter, kapitalfonder, lånefonder, skog och infrastruktur), vars förväntade avkastning är högre än för likvida placeringar med en motsvarande risknivå. Det här beror på den s.k. likviditetsriskpremien, vilket betyder att kravet på avkastning från placeringarna är högre eftersom de inte kan köpas/säljas lika lätt som noterade placeringar.
Placeringarna är brett diversifierade och fördelade mellan olika placeringsklasser och geografiska områden. Portföljens totala risknivå är låg i förhållande till den mycket starka solvensen. Det här möjliggör s.k. motcyklisk placering, vilket innebär att portföljvikterna återställs till en strategisk nivå om det sker betydande förändringar i placeringarnas värde. De kraftigaste prisrörelserna sker i de noterade aktierna, där den här källan till tilläggsavkastning därför är den viktigaste.
Vi säkerställer och följer upp att alla våra placeringar är hållbara med hjälp av bl.a. portföljens ESG-betyg samt uppgifter om portföljens koldioxidutsläpp och fastigheternas energiförbrukning. Vi ställer upp årliga mål för att göra vår portfölj allt mer hållbar och vårt viktigaste mål är att våra realinvesteringar ska vara klimatneutrala senast 2030.
