Mot pensionsreform med fastighetsarrangemang
Vi slutförde före årsskiftet ett över ett år långt projekt när Sjömanspensionskassan sålde samtliga återstående 463 bostäder i sju bostadsbolag till det samriskföretag som grundats tillsammans med Premico Oy. Affären genomför den fastighetsinvesteringsstrategi som utarbetades 2022, vars mål är att minska fastigheternas andel i placeringsportföljen, avveckla direkta fastighetsinvesteringar och i högre grad än tidigare diversifiera fastighetsinvesteringarna internationellt.
Försäljningen av bostäderna fortsätter de fastighetsarrangemang som genomförts under de senaste åren, vilka trots ett utmanande marknadsläge har genomförts målmedvetet. Fastighetsinvesteringarnas andel av placeringsportföljen har under drygt fem år minskat från 33 procent till under 15 procent. Samtidigt har andelen fondbaserade fastighetsinvesteringar ökat från 3,6 procent till 8,2 procent av balansräkningen, och andelen internationella fastighetsinvesteringar från noll till 16,5 procent av fastighetsinvesteringarna.
Affären innebar slutet på en lång epok i Sjömanspensionskassans historia. Under nästan 70 år har bostadsinvesteringar varit en betydande del av både vår placeringsportfölj och den dagliga verksamheten. Under pensionskassans första år bestod investeringarna av hyresbostäder som byggdes för sjömän samt lån som beviljades rederier. Verksamhetsmiljön har sedan dess förändrats och placeringsverksamheten har diversifierats. För att vi även under de kommande 70 åren ska kunna trygga sjömännens pensionsskydd måste vår placeringsportfölj ge minst en genomsnittlig avkastning i nivå med ArPL-aktörerna.
Målet med fastighetsarrangemangen är att frigöra kapital för att förnya placeringsportföljen och förbättra den långsiktiga avkastningsförväntningen. De frigjorda medlen har i synnerhet riktats till börsnoterade aktier. Fastighetsinvesteringarnas andel är fortfarande nästan dubbelt så stor jämfört med andra pensionsförsäkringsbolag, vilket delvis har försvagat vår avkastning i förhållande till branschgenomsnittet. Andelen aktieinvesteringar har redan stigit till över 60 procent, och i och med placeringsreformen kommer deras andel att öka till cirka 70 procent.
Även de stora aktörerna i branschen har under början av året fattat beslut i samma riktning. Till exempel meddelade Varma att bolaget helt avstår från direkta bostadsinvesteringar, och Ilmarinen sålde en betydande del av sina direkta bostadsinvesteringar som en del av omviktningen av sina placeringsportföljer.
Utvecklingen speglar en bredare förändring inom arbetspensionssektorn: inför den kommande placeringsreformen förbereder man sig genom att minska det direkta fastighetsägandet, reducera den operativa fastighetsförvaltningen och flytta tyngdpunkten till indirekta, fondbaserade och internationellt diversifierade fastighetsinvesteringar. Målet är att förbättra likviditeten, effektivisera kapitalanvändningen och stärka den långsiktiga avkastningsförväntningen i linje med målen för placeringsreformen.
